標普500由7000點調整10%至6300了，先入一注
目前持倉：
CASH，270+萬
CASH後備，200+萬
3032，恆科ETF，220000股
2840，SPDR黃金ETF，100股
SPY，標普500ETF，50股
PPA，國防航太ETF，1000股
2026年3月27日 星期五
持盈保泰輕裝上路
全部有息負債已清零！現金頭寸升至300+萬，後備額度200+萬，黃金33萬。早前提及想等標普ETF跌10%才入，現在差1%就到，或者未來一周就會買一注。
2月底至3月初大手減持，僥倖跌少一截，但預期香港的流動性短缺問題在短期內難望改善，美元指數升近100附近，恆指跌穿250天線久久未能收回，而且美股勢頭有所向下，A股又突然連穿4000,3900,3800點，港股難望獨善其身。
香港這個爹娘不愛的市場，日韓出事又係香港提款，大A出事又係香港提款，老美出事又係香港提款，金銀出事又係香港提款，石油出事又係香港提款.....
目前持倉：
CASH，300+萬
CASH後備，200+萬
3032，恆科ETF，220000股
2840，SPDR黃金ETF，100股
SPY，標普500ETF，N/A
PPA，國防航太ETF，1000股
2026年3月20日 星期五
止盈平保增持現金
今日零時左右，PPA跌穿170時再入了500股。然後，今日早市再用62元減持2318中國平安。全部有息負債已清零！現金頭寸升至300+萬，後備額度200+萬，港股105萬，美股134萬，黃金34萬。
港股再次測試呢條250天移動平均線，星期一再睇睇。
宏觀逆風繼續削弱減息預期，離岸市場(如香港)的流動性不斷抽干，對港股構成巨大壓力。目前，市場甚至正幻想「加息」預期，流動性預期是真的弱，增持現金防守。雖說除夕果日出文話「2026年是套現年，將加大力度沽貨」，唉唉，真沒想到第一季就套現到七七八八了...
目前持倉：
3032，恆科ETF，250000
2840，SPDR黃金ETF，100
SPY，標普500ETF，N/A
PPA，國防航太ETF，1000
2026年3月11日 星期三
關於恆科的見解
一、 關於恒生科技指數的本質
· 估值邏輯錯配：市場常用「低市盈率」喊話估值便宜，但這一定價模型套用在恒生科技指數上並不合理。指數權重主要由消費互聯網與新能源車企構成（佔比超60%），本質是消費股而非純粹的高增長科技股，用科技股光環來估值是誤導。
· 存量內卷特徵：大部分權重股具有高度「內卷」屬性，在存量市場中競爭（如電商、本地生活、外賣），缺乏增量故事，更像是「用鏟公司」。
· AI投入的困境：巨頭陷入「創新者窘境」——傳統業務現金流需支撐股東回報，同時被迫進行防禦性AI軍備競賽。AI轉型投入巨大且短期難以變現，侵蝕利潤表，壓制估值。
· 宏觀逆風：戰爭導致商品價格上漲，削弱了減息預期，進而影響離岸市場的流動性，對恒生科技指數構成壓力。
二、 關於AI智能體（龍蝦）的爆火與盈利困境
· 「龍蝦」的本質：指的是OpenAI Deep Research或類似能自主執行任務的Agent產品，是AI從「聊天」（Chat）到「做事」（Work）的質變。
· 短期盈利模式：
· 直接變現：主要通過高額訂閱（如200美元/月）和按量計費的API。
· 真正的贏家：短期內，養活最多的是「賣鏟子」的底層基礎設施提供商——大模型廠商（如Kimi、MiniMax靠Token消耗增收），雲廠商（如騰訊、阿里，提供部署環境賺算力錢）反而礙於API費用高昂，用戶成本失控，在未能大幅降低成本前，（龍蝦）或只是僅僅的爆火而非新的盈利點。
三、 關於巨頭競爭的「新內卷」與商業模式反思
· 競爭的白熱化（內卷跡象）：
· 價格戰：雲廠商推出「0元直領」、「一鍵部署」補貼，與網約車大戰如出一轍。
· 同質化：各巨頭產品（WorkBuddy, ArkClaw等）功能高度相似，用戶遷移成本極低。
· 安全隱患：工信部發布安全預警，AI「失控」事件（如Meta研究員郵件被刪）暴露了智能水平與系統權限的錯配。平台間的「封禁戰爭」（如豆包被App封鎖）也帶來額外內耗。
· 對商業模式的終極拷問：「先補貼，後收割」的邏輯在AI時代可能失效。
· 迭代太快：互聯網時代的「規模效應」護城河，正被AI技術的「非連續性跳躍」摧毀（如Perplexity顛覆搜索、開源模型降維打擊閉源）。今日的市場份額，明日可能因新賽道出現而瞬間歸零。
· 「雞肋效應」：維持補貼來的市場成本高，但用戶遷移成本低。一旦停止補貼或技術落後，用戶迅速流失。市佔率不再是護城河，反而可能成為「沉沒成本」。
· 新競爭維度：巨頭爭奪的是未來的生態位——定義下一代交互標準、收集AI協作數據、佔據操作系統入口的權利。補貼換來的不是用戶，而是通往下一個時代的「船票」，但無止境的燒錢、內卷、AI軍備競賽是否值得？
2026年3月9日 星期一
繼續買入PPA,黃金
繼續分批建倉黃金，今早以3639買入25股SPDR黃金ETF。然後繼續分批建倉美股。因預期今浪流動性不及我早前預期，雖然今又大跌估值又低了，但港股方面暫無意增持。
目前港股市值250萬，我訂下的比例是，港股佔25%已完成，標普佔30%未買入，軍工還欠1800股未買入，黃金還欠400股未買入。
(經本輪多次套現後，1000萬倉按25:30:30:15配置，還是十分進取的)
目前持倉：
3032，恆科ETF，250000
2318，平保，25000
2840，SPDR黃金ETF，100
SPY，標普500ETF，N/A
PPA，國防航太ETF，500
2026年3月5日 星期四
2026年3月4日 星期三
清倉港交所+調整預期
以403元減持港交所，再增加黃金比重，3700買入25股2840黃金ETF。謝謝港交所，之前2××元哭天喊地的買入，今日賺50%走，可惜預期改變了，目標500蚊貌似要下一個周期了。
當外圍局勢對港股的考驗完結得黎都兩三個月了，屆時老美減息周期又差不多玩完，港股又得被考驗兩三個月，考驗完老美都差不多加息了，又考驗你，唉
一場局部戰爭打爆物價預期，伊朗愈硬港股愈慘，老美愈食屎通漲愈坐實，一波改變流動性預期，港股就是ATM，靠水，冇水就踢得。加上，恆科本質就是科技應用股，或者可以講係消費股，買車買家電買手機去旅行吃飯購物，都是存量市場，本來水多就可以吹吹AI落地新應用，水少就得回歸基本面睇。
［南向資金］說白了就是大陸老散，別看很高大上，都係散戶，由貿戰前到今日，逾一年多，5000掃到6700又掃回5000，鉅量套牢盤令我望洋輕嘆，這得流動性超預期才能拉上去了吧。
現在啥事都往港股提款，香港太難了。合理預期是巨頭上市我先跑，現在看來阿爺狂掟平準基金真的是真股神，阿爺跑了，我也重手套現，今年我提早多元化配置好了，但標普500我等回調10%才買個觀察倉。
目前持倉：
恆科ETF，330000
平保，50000
騰訊，1400
SPDR（黃金）ETF，75
SPY（標普500）ETF，N/A
2026年3月3日 星期二
2026年3月1日 星期日
2026年2月20日 星期五
實戰倉變化(一直更新)
請注意，不計算已沽出套現之部分，也不計算股息紅股。
| 展示日 | 市值 | 持貨市值 |
|---|---|---|
| 2026年2月18日 星期三 |  |
7964711 |
| 2026年1月21日 星期三 |  |
8427824 |
| 2025年12月31日 星期三 |  |
8043138 |
| 2025年9月17日 星期三 |  |
8043158 |
| 2025年9月11日 星期四 |  |
7940387 |
| 2025年4月7日 星期一 |  |
5715713 |
| 2025年4月1日 星期二 |  |
6712718 |
| 2025年3月17日 星期一 |  |
7111221 |
| 2025年2月21日 星期五 |  |
6892768 |
| 2025年1月6日 星期一 |  |
6123934 |
| 2024年11月5日 星期二 |  |
6788106 |
| 2024年10月8日 星期二 |  |
7861446 |
調倉明細(一直更新)
| 調倉日 | 股票 | 價格 | 變動 |
|---|---|---|---|
| 2026年2月2日 星期一 | 2318 | 72.5 | -5000 |
| 2025年2月26日 星期三 | 3032 | 5.85 | -10000 |
| 2025年2月13日 星期四 | 3032 | 5.4 | -40000 |
| 2025年9月17日 星期三 | 3032 | 6.25 | -10000 |
| 2024年10月7日 星期一 | 3032 | 5.4 | -20000 |
| 2024年10月2日 星期三 | 3032 | 5 | -20000 |
| 2024年9月30日 星期一 | 3032 | 4.6 | -20000 |
| 2024年9月27日 星期五 | 3032 | 4.4 | -20000 |
| 2024年9月26日 星期四 | 3032 | 4.2 | -20000 |
| 2024年9月26日 星期四 | 388 | 300 | -900 |
| 2024年5月22日 星期三 | 3032 | 3.8 | +20000 |
| 2024年5月17日 星期五 | 3032 | 4 | -20000 |
2026年2月18日 星期三
2026年1月27日 星期二
再站兩萬七，情緒在升高
今日又站上27000了，我持股仍然不變。近日，已經感受到酒樓茶記的侍應在高談闊論股票了！今日賺左幾多？叫你尋日入貨又唔入！早知今日先沽啦賺少左幾千！
我相信社會的運作邏輯是要你花光存款，否則人人發達何人工作？目前股市貌似仍在擊鼓傳花，當人們奔走相告，存款搬家，一場針對散戶的收割就會隨時開始！
投資最考驗的是忍耐，成功就是犯最少錯誤獲得。統計學早就告訴你，交易愈多，錯誤愈多。唉，我已接受自己技不如人，減少選股只選ETF，放棄走位只看趨勢，盡量遠離市場噪音。
散戶就是基層，指的是訊息層面的底層，一切流入我們的訊息，皆有可能是有心人為之，是資本，資本看上我們的本金，利用人性弱點收割我們，所以為何贏家都是反人性的呢。
今年將刷新高位，重大指標是我的「朋友」還未入市...等佢衝進來可能刷新歷史新高了，哈哈
2026年1月21日 星期三
原來我已長揸2+年了
我找找舊文看，原來我的投資組合已經守了2年，一邊唉一邊買，有4X買到3X的平保!!!仲有2XX的港交所!!!然後3.X掃的恆科!!!
今日看看我的投資組合，連N年躺地板的恆地都翻身了!!!而且本投資組合全部不算股息回報的，意味全倉賺息賺價。
平保成為第一大權重股，已經爬到快400萬市值的壓倉大象了。今年我要收成!!!磨刀霍霍向平保，另外恆指大概能繼續上，如果計劃通，今年把槓桿全部出清，然後最快今年底可以搞搞資產分散了。
2026年1月19日 星期一
針對普通人的社會陽謀
普通人的一生，早就被［無形之手］規劃下來了：就是要想方設法花光你的錢！
讀書教育，工作消費，結婚生仔，環環相扣形成閉環。［無形之手］無所不在，神奇地能透過網絡學校父母朋友同事24小時傳遞特定思想給你。
讀書教育：（普通人的）
教育質量差距： 起跑線一開始就是「低了一等」
家庭投資不足： 家庭難以負擔教育的增值項目，缺乏途徑為子女思維啟發
窮人有樣睇： 缺乏正確知識，傷口牙齒皮膚等運用錯誤的方法處理，造成負面外觀，進而引起不必要的日後整形支出和心理影響
心理壓力及創傷： 家庭長期為金錢作戰，被家庭忽視無視歧視，父母間的爭執及情緒波動甚至暴力或遷怒，不經意地輸出負能量，影響思維發展方向，容易焦慮抑鬱。普通人的父母很容易選擇從子女獲得成功感，子女考試滿分，工作有成呀，結婚生仔呀，家用幾多呀，各種攀比造成巨大壓力
思維認知局限： 身邊缺乏成功例子，無法想像自己如何創新創造。而且家庭為方便管教，要求子女［聽話］［服從］，子女不從，就道德綁架佢［你不孝］。久而久之，失去冒險力創造力，只獲得高度服從力，成為只懂執行上頭(父母老師老闆)命令的工具人。家庭長期為金錢苦惱令人把穩定收入視為優先選擇，也會不自覺地拒絕有效的自我增值（因增值項目短期沒有回報，生存優先的你只能放棄增值），間接推佢成為永遠的螺絲釘。各種負面大腦烙印及基礎資源缺乏，認知被規限。
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你終於逃離父母的框架開始打工，別以為就此有可能脫離草根。［無形之手］自帶24小時擴音機，時刻灌輸各種消費欲望
工作消費：
同輩親友的攀比： 同事朋友間的攀比像魔鬼的細語，時刻鼓勵你買新衣服新包新家電音響，去台日韓歐環遊世界，錢錢錢
交通升級： 佢神奇地可以令一個沒車位沒車沒錢的人，無啦啦去學車，甚至買車，學習和養車成本非常高昂！
生活升級： 手機的各種套路，鼓勵你換機，舊機未死又換，又換個新plan繼續供，換換換。
形象升級： 工作後需要各種体面一點的形象，職業裝、化妝品等等
營銷陷阱： 各種小額支付，視頻會員，手機防毒，電腦防毒，健身會藉，外賣平台，網購平台
慰藉消費： 工作勞累大腦要求情感補償，非理性消費
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［有房才有家］［有房才有根］不知哪個鬼殺的引導出來的，令結婚與樓房掛勾，陰謀論的想，肯定是房地產產業鏈干的吧。社會的攀比令你要［向上流］。
結婚生仔：（買樓）
政商刻意推動： 由於買樓帶動ＧＤＰ巨大，且能帶動龐大產業鏈，政府樂於鼓勵，對有心人（房地產商）不斷粉飾視而不見，漸漸形成一面倒的觀念
雙方父母期待： 由於巨大的期待，「向下流」買鄉村房機乎不可能，只能買市區樓，如有能力者更被要求不要市區樓要買大屋(指4房2廳這種)，大屋的就買豪宅。
樓房買了你： 你花光畢生積累，買的還只是30年份的負債，你不是買，你是向樓房賣出了你30年的人生。
［鳥籠效應］： 當你花光所有買了你以為最好的東西（樓），你就像獲得了一個鳥籠，注意只是個籠，沒鳥的。你心理上，你會想為這個鳥籠添只鳥(智能家居，高級裝修等)，你買了好衣服，你會為了新衣(籠)配個新褲(鳥)，資本就是這種對你設計陷阱。
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好了你簽了30年賣身契有樓，你準備結婚，不知哪裡來的［度蜜月］［婚紗照］［鑽戒］，這又是［無形之手］給你套上的，什麼儀式感全都是資本吹噓出來的，好端端存起來可以說不的錢又沒了，終於你又花光了，真係一夜洞房千金散盡。
結婚生仔：（結婚）
資本包裝的儀式感： 訂婚登記宴客婚戒布置場地婚紗蜜月，除了登記外，全都是資本的套路
傳統習俗禮金： 男方總是付出最多回禮最少，各種彩禮案件層出不窮，法律偏袒女性，畢竟錢放在女方才能創造出最大消費效果，這才符合社會陽謀。
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兒子出世了，不知哪來的［贏在起跑綫］［聰明奶粉］［幼兒班］，啊，真是天殺的，你只能掏腰包。當進入幼稚園小學中學大學，各種補習班飯錢書錢將會繼續吞噬你。你這30年不能向老闆說不，因為你有家有老婆有四大長老有子女，你也沒自由，你放假就只能圍繞父母老婆子女間不斷周旋。你活得像只驢，換了幾種磨，磨完一個又一個。你身上全是軟肋，你又活成父母的樣子成為普通人。
結婚生仔：（養兒）
備孕至生產： 產檢、生產、月子、奶粉、尿布、嬰兒用品、托兒。又一條龐大產業鏈，
奶粉陷阱： 資本常宣傳替代母乳，就是想坑你幾年奶粉錢，更標明飲到１２歲
長達２０年的教育支出： 幼稚園小學中學大學，一波比一波高
同輩親友的攀比及學歷內卷： 同事親友間的攀比，你得安排補習班興趣班，卷在第一線，教育產業鏈十分感謝你
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當你按照被定下的路走，你就是社會中最穩定的螺絲釘，不斷創造ＧＤＰ，吃得苦中苦，伺候人上人，到死當日也不自知自己是只驢，還為資本生下驢子。
你養妻活兒供樓很累了，肯定有不經意地向子女輸出了一些負能量，不經意地灌輸了各種不不不的思想給子女(因你已很忙了，也不想有什麼突發事要負責)，你不經意地要求子女［服從聽話］，以便降低自己在家庭的壓力，你長期工作情緒難免偶爾...子女變得...正常普通人按照被定下路走，是很難翻身的，資源還是被卡的死死的，你的下一代也卡在普通人階層翻不了身。
事情至此，有看到什麼奇怪沒？如果，當中你脫離陽謀設計的閉環，你存錢了，你低欲了，你不婚了，你動了誰的蛋糕？是動了所有人的蛋糕！
格局打開！細思整恐！
2026年1月13日 星期二
你上班為了什麼
為了賺錢！是的，但也不全是的。我認為是為了：
［擁有說不的自由］或者叫［我不想做什麼就不做］
這份底氣來自於你自己辛苦的原始積累/投資。有錢腰杆硬，老闆畫的大餅你從此不吃！同事想佔你便宜你可以拒絕！遇到不公你可以駡回去！
［如果有人夸你，那你很可能吃亏了，夸字怎麼寫，上面一個大，下面一個亏，大亏！］
以前你明知吃亏還得硬嚥下，從今不再吃亏！人只會挑軟柿子揍，窮人背負多不敢吱聲就是愈被揍，打鐵還須自身硬，只要你咬咬牙變強了，從此就一切好起來了。
上有父母，下有妻兒，再背房貸。這種人就是社會中最大的軟柿子。學校一直教導我們讀書工作結婚買車生仔買房，湊巧就是把我們最最最重要的腰杆（積蓄）都用了，你存了10萬就買車又歸零，存到50萬結婚又歸零，存到100萬買樓又歸零，之後再生仔，仔仔佢直接每月吃光你的盈餘，你一直沒什麼錢，你就是一個不能反抗資本的軟柿子，翻身困難，成為永遠的螺絲釘。
我們成為螺絲釘，湊巧正是社會穩定的一環，社會需要N顆螺絲維持運作，所以，你知道了為什麼學校教不到你如何發達了沒，學校就只想你畢業上班，學校是一個批量生產螺絲釘的廠房。
［世上沒有體面的賺錢方式，都是賺到錢之後才能體面］
我把階段性單身作為代價去獻祭，再疊加零欲望式消費，破斧沉舟。
2026年1月5日 星期一
單身是翻身的最後底牌
如果你還未翻身，單身就是你最後的一張底牌。選擇單身或階段性單身，是利用時間將自己成長至足夠強大：
時間與精力的完全自主，自我提升，低試錯成本及決策靈活：
你將能夠專注地去規劃及推進你的變強之路。你無意中進行了［去責任化］，外界對你而言，只剩這兩件事，關我屁事和關你屁事。你將只須為自己而負責，你不會害怕投資潛水幾成被人發現而自責，相對而言你的心理質素會比其他人好。
你將節省出很多時間，你可以拿去睡覺休息，可以自我增值，可以兼職，3個選項都能得益。你更可以進行更多［人生嘗試］。情緒上也較少出現大幅波動，平穩的環境就像把股票波幅降低，自然不容易被震走或高追。
規避各種風險，財富集中及減少支出：
高度不確定的兩性關係就是風險，婚姻的結合也會令你額外承受伴侶及其家人的財務風險，而且家庭的建立會產生巨大的支出，隨著家庭建立也會伴隨愈來愈多的突發狀況，由近至子女生病，遠至外戚借錢，隨時都能波及自身財務規劃，單身就能規避上面一切風險，還能掌控自己100%產出，能全權指示進行投資甚至加槓桿，沒有任何負擔。單身大幅壓縮剛性支出，變相提高儲蓄率，財富高速積累。
草根單身何其多，為何十之有九都沒翻身？分別在於，他們把單身換來的時間空間，做了什麼。單身是一種優勢，但它更是一種代價，是用人生的黃金時代為代價。
我不拍拖不旅遊不駕車，就存，唔止，仲槓桿起勢落，真正無負擔，我不會把代價浪費掉的。大行出報告話港人39歲做千萬富豪，我一樣得！（然後我搵个10後的）
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